一(yī / yì ／yí)、新能源革命是(shì)大(dà)勢所趨

2020年9月22号中國(guó)莊嚴宣布碳達峰、碳中和(hé / huò)時(shí)間表，吹響了(le／liǎo)全球能源轉型的(de)号角。日韓、歐盟、巴西、智利等國(guó)家也(yě)已經明确立法或宣誓碳中和(hé / huò)。2020年12月12号是(shì)巴黎協定5周年，下一(yī / yì ／yí)屆美國(guó)政府也(yě)将重返巴黎協議。

遏制碳排放，共建美好家園，新能源革命是(shì)大(dà)勢所趨。同時(shí)，超大(dà)型的(de)企業，尤其是(shì)傳統能源企業像BP、殼牌、國(guó)家能源集團、上(shàng)海電氣也(yě)在(zài)加速綠色戰略轉型。在(zài)此背景下，傳統能源企業加速向新能源企業轉型，松下計劃，在(zài)2021年将其與特斯拉的(de)合資工廠Giga factory 1擴産10%至39 GWh，并考慮與挪威國(guó)家石油公司(Equinor)、挪威海德魯電解鋁廠(Hydro)在(zài)挪威新建一(yī / yì ／yí)家大(dà)型合資電池工廠。上(shàng)海電氣電站集團與國(guó)軒高科成立上(shàng)海電氣國(guó)軒，主攻儲能及動力電池方向。

傳統能源公司态度發生大(dà)逆轉，BP公司發布的(de)2020版世界能源展望報告，将光伏列爲(wéi / wèi)未來(lái)最主要(yào / yāo)的(de)能源。在(zài)未來(lái)20年，明确的(de)技術路線表明人(rén)類要(yào / yāo)擺脫化石能源依賴，人(rén)類有史以(yǐ)來(lái)第一(yī / yì ／yí)次真正有機會實現能源自由，新能源也(yě)将成爲(wéi / wèi)最便宜的(de)能源，這(zhè)将會誕生一(yī / yì ／yí)堆偉大(dà)的(de)公司和(hé / huò)機會。汽車、工程機械，船舶等典型能耗大(dà)戶，都在(zài)全面往電動化轉型。狂飙的(de)新能源汽車資本市場：Tesla，蔚來(lái)nio爲(wéi / wèi)代表的(de)新能源汽車股直線狂飙，尤其以(yǐ)nio蔚來(lái)爲(wéi / wèi)例，一(yī / yì ／yí)年多時(shí)間漲幅超過40倍，新能源汽車的(de)局面從瀕臨死亡迅速扭轉，蔚來(lái)的(de)“斌哥”從2019年“最慘的(de)人(rén)”成爲(wéi / wèi)2020年資本市場最受青睐的(de)哥。

資本市場不(bù)缺傳奇，缺乏洞見和(hé / huò)超前思維。
 

二、新能源車風景獨好

新能源汽車走了(le／liǎo)一(yī / yì ／yí)把180度逆轉行情，Tesla市值超過8000億美金，遠遠超過豐田+大(dà)衆+寶馬+奔馳+福特+通用的(de)總市值;nio蔚來(lái)，比亞迪也(yě)接連市值超過奔馳，全球汽車市值排名前十企業，中國(guó)獨占三席。幾年前傳統勢力還是(shì)非常傲慢，Tesla是(shì)不(bù)放在(zài)眼裏的(de)，更别說(shuō)其他(tā)造車新勢力了(le／liǎo)，今日傳統勢力的(de)市值連新勢力的(de)尾燈都看不(bù)到(dào)了(le／liǎo)。因果其實早已種下，昔日柯達，諾基亞的(de)故事反複登場，套用股市經典的(de)理論就(jiù)是(shì)曆史會重演;傳統勢力尾大(dà)不(bù)掉，決策緩慢，效率低下，沒有創新土壤，也(yě)很難包容失敗，内卷十分嚴重。

全球汽車行業2020年銷售車輛約9000萬輛，其中約2000萬輛爲(wéi / wèi)商用車，約7000萬輛爲(wéi / wèi)乘用車。以(yǐ)中國(guó)市場爲(wéi / wèi)例：中國(guó)2020年全年汽車銷售約2600萬，其中約2100萬輛乘用車，500萬輛則爲(wéi / wèi)商用車，分爲(wéi / wèi)輕卡，中卡，重型卡車。Tesla，NIO蔚來(lái)等專注于(yú)乘用車市場，斯堪尼亞，解放等則專注于(yú)商用車市場;2020年中國(guó)市場重型卡車銷售突破160萬輛，增幅和(hé / huò)産量均大(dà)幅領先全球，保有量達到(dào)850萬台，輕卡、中卡保有量超過2000萬台，合計接近3000萬台。

2020年中國(guó)新能源汽車市場格局，動力電池出(chū)貨量預計66GWH，其中乘用車預計消耗50GWH，出(chū)貨量爲(wéi / wèi)百萬台級别，後續增長每年約30-50%;輕卡及大(dà)巴車消耗15GWH，出(chū)貨量十萬台級别，後續幾乎無增長，略微下滑;電動重卡及工程機械約1GWH，出(chū)貨量千台級别，後續将成指數級增長。随着電池産量擴大(dà)及成本的(de)繼續降低，基于(yú)完全市場化且想象空間巨大(dà)的(de)儲能及重卡，工程機械的(de)電動化處于(yú)爆發的(de)前夜。
 

三、電動重卡大(dà)有未來(lái)

儲能及重卡、工程機械市場空間測算：重卡保有量超過850萬台，适合于(yú)電動化的(de)場景爲(wéi / wèi)大(dà)宗物資運輸，建築砂石料，煤炭，鐵礦等大(dà)宗商品運輸。該場景傳統車輛排放标準低，150公裏運輸範圍内，超過100萬輛，單車配置電量約爲(wéi / wèi)300KWH度電，100萬輛全部替換需要(yào / yāo)300GWH锂電池。

工程機械保有量超過800萬輛，其中裝載機約200萬輛，挖機約200萬輛，叉車350萬輛，其他(tā)約100萬輛;裝載機，叉車的(de)電動化率可以(yǐ)超過80%，裝載機配置電量爲(wéi / wèi)2-300KWH電，80%替換約400GWH锂電;叉車一(yī / yì ／yí)般爲(wéi / wèi)15-30KWH電不(bù)等，80%替換約50GWH，裝載機的(de)電動化約等于(yú)叉車電動化的(de)10倍市場空間。

重卡的(de)電動化誕生了(le／liǎo)Nikola，市值約60億美金(無主營收入);叉車的(de)電動化誕生了(le／liǎo)普拉格能源(PLUG)，市值308億美金，是(shì)全球最大(dà)的(de)叉車集團杭叉市值的(de)近12倍，累計生産了(le／liǎo)氫燃料電動叉車約萬台;電動裝載機的(de)單價也(yě)遠大(dà)于(yú)電動叉車，整體市場規模約叉車10倍。對比傳統工程機械巨頭卡特彼勒1000億美金的(de)市值，工程機械領域一(yī / yì ／yí)定會出(chū)現一(yī / yì ／yí)個(gè)電動版Tesla，市值遠超卡特彼勒，非常值得期待。2020年全球動力電池裝機量爲(wéi / wèi)137 GWh，同比上(shàng)升了(le／liǎo)17%。前三強的(de)市場份額集中度在(zài)提高，從2019年的(de)62.4%升至65.2%。2021年中國(guó)市場預測：電動乘用車出(chū)貨150萬台，平均裝備55KWH電池，約82.5GWH電池出(chū)貨量;輕卡及大(dà)巴車數量略有下滑，電池裝配量單車增大(dà)，則總裝機量達到(dào)15GWH;重卡及工程機械突破1.5萬台，平均裝配電量300KWH，則總裝機量達到(dào)4.5GWH，儲能裝機量達到(dào)5GWH，合計達到(dào)9.5GWH，中國(guó)全年電池出(chū)貨量達到(dào)107GWH，較2020年增長65%。全球動力電池裝機量預計爲(wéi / wèi)210 GWh，較2020年增長53%;2021年細分場景增長以(yǐ)重卡及工程機械增長最爲(wéi / wèi)迅猛，同比達到(dào)350%增長速度。

2025年中國(guó)市場測算，新能源乘用車突破400萬輛大(dà)關，單車平均裝機70KWH，總裝機量280GWH;電動重卡突破10萬台，單車裝機350KWH，總裝機量達到(dào)35GWH;裝載機突破20萬台，單車裝機350KWH，總裝機量達到(dào)70GWH，合計達到(dào)105GWH，儲能達到(dào)100GWH，乘用車市場電池裝機量約等于(yú)重卡，工程機械，儲能;考慮到(dào)重卡，工程機械3-5年一(yī / yì ／yí)個(gè)周期需要(yào / yāo)更換電池，乘用車10年一(yī / yì ／yí)周期，則兩大(dà)領域長期的(de)電池使用量接近，也(yě)接近于(yú)該兩大(dà)行業在(zài)燃油車時(shí)代的(de)格局，乘用車的(de)總體燃油量約等于(yú)重卡加工程機械。

SNE預計，2025年全球電動汽車對動力電池的(de)需求量将達到(dào)1163 GWh，中國(guó)占比近40%，2030年将達2963 GWh。2030年猜想：考慮到(dào)時(shí)間長遠，得從全社會的(de)新能源化，電動化來(lái)看待2030年的(de)巨大(dà)機會。2030年，以(yǐ)光伏+儲能+氫氣爲(wéi / wèi)代表的(de)新能源将颠覆整個(gè)傳統能源生産的(de)格局。

這(zhè)裏不(bù)難看出(chū)高瓴重倉CATL、隆基後迅速引爆了(le／liǎo)锂電和(hé / huò)光伏兩大(dà)新能源基石行業的(de)龍頭企業。甯德時(shí)代市值接近10000億，Tesla突破7500億美金，隆基超過4000億。
 

四、光伏+儲能終将成爲(wéi / wèi)主流能源

全面颠覆傳統能源需，實現光伏+儲能綜合成本低于(yú)火電，這(zhè)就(jiù)是(shì)高瓴重倉的(de)理由，光伏+儲能終将成爲(wéi / wèi)主流能源，不(bù)一(yī / yì ／yí)定是(shì)因爲(wéi / wèi)它最清潔，但一(yī / yì ／yí)定是(shì)因爲(wéi / wèi)它最廉價：光伏的(de)系統成本已經降到(dào)3元/W，遙想2007年系統成本達到(dào)60元/W，13年時(shí)間，成本降到(dào)隻有原先的(de)5%;磷酸鐵锂儲能系統降到(dào)1.5元/wh，充放次數可以(yǐ)達到(dào)5000次。2025年光伏系統成本到(dào)2.2元/W，攤到(dào)25年折舊加财務成本，1500小時(shí)/年發電小時(shí)數，度電成本0.1元每度電;儲能系統成本1元/WH，充放次數10000次，按15年折舊，度電存儲成本0.1元每度，算上(shàng)财務成本0.13元每度;光伏+儲能系統成本0.23元/kw，2030年成本有望降到(dào)0.15元每度電以(yǐ)内，橫掃所有化石能源。

2030年光伏+儲能可以(yǐ)占領全球電力市場20%是(shì)一(yī / yì ／yí)個(gè)大(dà)概率發生事件，約9萬億度電，按全球範圍發電條件來(lái)看，平均1250小時(shí)的(de)光伏年發電量可以(yǐ)期待，1GW(100萬千瓦)裝機量約12.5億度電，9萬億度電，需要(yào / yāo)總裝機量7200GW，地(dì / de)面裝機占地(dì / de)面積約7萬平方公裏。預測光伏地(dì / de)面系統成本2025年2.2元/W(組件1元/W)，2030年1.8元/W(組件0.8元/W)。截止2020年底全球光伏總裝機量約750GW，未來(lái)10年新增6450GW光儲系統，巨大(dà)空間足夠讓人(rén)心潮澎湃。
 

五、廣闊空間任遨遊

9萬億度電最少需要(yào / yāo)20%儲能，1.8萬億度電儲能，平均每天充放1.2次計算，工作按300天計算，需要(yào / yāo)1.5萬億KWH儲能，需要(yào / yāo)50億KWH儲能裝機量，約5000GWH。對比下2021年預測，全球儲能近10GWH，保有量不(bù)超過25GWH，十年時(shí)間增長200倍，儲能市場足夠的(de)波瀾壯闊激動人(rén)心。

再拉回到(dào)汽車市場，2021年全球新能源汽車保有量大(dà)概率超過1000萬台，中國(guó)占50%以(yǐ)上(shàng)。2030年新能源乘用車全球保有量超過20000萬台，總的(de)裝機量按每台車平均60KWH計算，約12000GWH。商用車的(de)電動化，以(yǐ)重卡+工程機械爲(wéi / wèi)例計算，約2000萬台，電池總裝機量達到(dào)6000GWH

2030-2040年将是(shì)氫燃料發展最迅速的(de)10年，氫燃料與锂電市場并駕齊驅，屆時(shí)風光儲聯合制氫将大(dà)行其道(dào)，傳統能源企業将全面轉型新能源。未來(lái)的(de)新能源中心，會是(shì)誰?美國(guó)，中東，還是(shì)中國(guó)，需要(yào / yāo)思考。中東還有機會成爲(wéi / wèi)新能源的(de)中心嗎?

總結，新能源未來(lái)将用20年去改變全球能源格局，走過傳統化石能源200多年走過的(de)道(dào)路;這(zhè)20年在(zài)細分的(de)各個(gè)領域都将誕生一(yī / yì ／yí)批足夠偉大(dà)的(de)企業。
（文章來(lái)源：索比光伏網）