互聯網的(de)最後一(yī / yì ／yí)個(gè)流量風口在(zài)消失。

文｜孫光辛

來(lái)源：商業數據派

生鮮電商又被曝出(chū)大(dà)規模裁員。

“叮咚前員工，上(shàng)周三被裁。

前兩天還在(zài)溝通要(yào / yāo)給我加工作，一(yī / yì ／yí)片蒸蒸日上(shàng)的(de)氛圍，周三下午六點毫無征兆的(de)突然被 hr 叫去談話，說(shuō)試用期還有三天，不(bù)給轉正。”

一(yī / yì ／yí)名脈脈 ID 爲(wéi / wèi)“大(dà)斑馬在(zài)愛丁堡沉思”的(de)用戶在(zài) 1 月 13 日發布了(le／liǎo)上(shàng)述帖子(zǐ)。

随後，叮咚買菜被傳出(chū)正在(zài)大(dà)規模裁員，且列出(chū)了(le／liǎo)詳細的(de)裁員計劃：采購裁員 50%，算法裁 30%，運營裁 30%，招聘裁 10%-20%。且大(dà)多數被裁員工都隻拿都了(le／liǎo)N的(de)賠償，沒有N+1。

近日，有自稱美菜網前員工的(de)網友稱，在(zài)剛裁員 50% 不(bù)久後，美菜網又啓動了(le／liǎo)約 40% 的(de)裁員計劃，總部也(yě)已經搬家，并表示“當天談，當天走”。

截至 1 月 14 日，美菜網暫未對此做出(chū)回應。叮咚買菜公開辟謠，但表示有“小範圍公司正常組織資源調整”。但有脈脈上(shàng)認證“叮咚買菜員工”表示，“假的(de)，實際應該已經裁了(le／liǎo)有 2 萬多人(rén)了(le／liǎo)。”

最需要(yào / yāo)人(rén)的(de)行業卻在(zài)裁員

若情況屬實，美菜網此輪裁員或許是(shì)上(shàng)一(yī / yì ／yí)輪的(de)延續。按照上(shàng)述裁員比例，此輪裁員完成後，美菜網的(de)員工數量将隻有截至 2021 年 8 月時(shí)的(de) 20%。

美菜網上(shàng)一(yī / yì ／yí)次被傳出(chū)大(dà)規模裁員是(shì)在(zài) 2021 年 9 月。有消息稱據内部郵件透露，美菜網部分城市服務已經關停，大(dà)區開始合并，内部人(rén)員精簡工作也(yě)在(zài)同步進行。同時(shí)，美菜成都研發中心将整體被裁撤，北京總部産品研發等技術部門、采購銷售等業務部門、财務等職能部門均面臨着 50% 及以(yǐ)上(shàng)的(de)裁員比例。彼時(shí)，美菜網給出(chū)的(de)回應是(shì)正常的(de)業務調整和(hé / huò)優化。

但美菜網的(de)實際裁員可能更早，據 36 氪的(de)報道(dào)，2021 年 5 月以(yǐ)來(lái)，美菜網的(de)裁員就(jiù)已經開始了(le／liǎo)，自營倉儲骨幹高層幾乎都被裁掉。

從幾次裁員的(de)消息上(shàng)看，美菜網的(de)裁員波及了(le／liǎo)幾乎各個(gè)主要(yào / yāo)部門的(de)各個(gè)級别。

同時(shí)，叮咚買菜也(yě)被曝出(chū)要(yào / yāo)裁員。試用期員工是(shì)此次裁員的(de)重災區，“還威逼利誘想不(bù)給或少給補償金”，如果堅持要(yào / yāo)補償金，公司就(jiù)表示如果走仲裁，要(yào / yāo)經曆 3 個(gè)月至半年以(yǐ)上(shàng)。

據 36 氪報道(dào)，叮咚買菜某深圳服務站員工表示，其剛入職時(shí)所在(zài)站點共有分揀 6 人(rén)、夜班 4 人(rén)、倉管 4 人(rén)、水産 4 人(rén)、配送 27 人(rén)，如今各崗位都有一(yī / yì ／yí)定的(de)人(rén)員減少，其中分揀 2 人(rén)、夜班 1 人(rén)、倉管 1 人(rén)、水産 1 人(rén)、配送 8 人(rén)。

而(ér)在(zài)此次曝出(chū)大(dà)規模裁員前，有消息稱，叮咚買菜已經在(zài)強制排休，也(yě)就(jiù)是(shì)讓部分配送員強制休息，而(ér)休息期間沒有底薪，有員工甚至在(zài) 1 個(gè)月的(de)時(shí)間裏被強制排休近半個(gè)月。強制排休的(de)原因，或許是(shì)沒有足夠的(de)訂單帶來(lái)的(de)人(rén)力浪費。

叮咚買菜在(zài) 1 月 13 日緊急辟謠稱，“個(gè)别崗位變動屬公司正常組織資源調整，部分崗位的(de)招聘需求也(yě)在(zài)正常釋放，目前業務都在(zài)正常運轉。同時(shí)一(yī / yì ／yí)線崗位不(bù)存在(zài)強制員工進行無薪排休的(de)情況，平時(shí)會根據站點的(de)工作情況，尤其是(shì)員工的(de)意願與工作強度進行合理地(dì / de)調整。”

叮咚方面還稱，近日有傳言稱“叮咚買菜已經開啓大(dà)裁員”“核心部門最高裁 50%”“采購 50%，算法 30%，運營 30%，招聘 10%-20%”“強制給前置倉服務站員工排休”等，消息不(bù)實，是(shì)沒有事實依據和(hé / huò)嚴謹數據來(lái)源的(de)惡意猜測。對所有不(bù)實傳言，公司保留追究的(de)權利。

雖然裁員比例并不(bù)确定，但凸顯出(chū)，兩家生鮮電商都面臨一(yī / yì ／yí)個(gè)同樣的(de)問題，就(jiù)是(shì)巨大(dà)的(de)人(rén)力成本。

做爲(wéi / wèi)一(yī / yì ／yí)個(gè)重供應鏈，強運營型的(de)行業，生鮮電商依然是(shì)一(yī / yì ／yí)個(gè)勞動力密集型産業。不(bù)少相關公司的(de)員工表示，經常要(yào / yāo)天不(bù)亮就(jiù)跟車，晚上(shàng)忙到(dào)十一(yī / yì ／yí)二點還要(yào / yāo)催客戶下單。

當市場的(de)泡沫被戳破，生鮮電商的(de)商業模式問題再次被提及了(le／liǎo)出(chū)來(lái)。

捉襟見肘的(de)現金流

大(dà)幅裁員背後，是(shì)生鮮電商們捉襟見肘的(de)現金流。

财報顯示，除了(le／liǎo) 2020 年第一(yī / yì ／yí)季度，叮咚買菜實現了(le／liǎo)經營活動産生的(de)現金流淨流入 1565.70 萬元，投資活動産生的(de)現金流量淨流入 2.12 億元之(zhī)外，其他(tā)時(shí)間的(de)經營現金流和(hé / huò)投資現金流一(yī / yì ／yí)直爲(wéi / wèi)負，如 2021 年第三季度，叮咚買菜經營現金流淨流出(chū)高達 12.68 億元，現金及等價物爲(wéi / wèi) 20.52 億元。

而(ér) 2020 年第一(yī / yì ／yí)季度能夠實現短暫的(de)正現金流，靠的(de)也(yě)是(shì)居家隔離帶來(lái)的(de)短期影響。叮咚買菜也(yě)曾在(zài)招股書中承認，滿足其運營資金需求的(de)是(shì)籌資活動産生的(de)現金流，也(yě)就(jiù)是(shì)融資。

根據招股書顯示，銷貨成本是(shì)叮咚買菜最大(dà)的(de)成本，2019-2021 年第一(yī / yì ／yí)季度分别占收入的(de) 82.9%、80.3%、81.1%，即便是(shì)表現最好的(de) 2020 年第一(yī / yì ／yí)季度，銷貨成本占收入的(de)比也(yě)達到(dào)了(le／liǎo) 73.3%。這(zhè)一(yī / yì ／yí)情況并沒有在(zài)其上(shàng)市後得到(dào)改變，2021 年第三季度，叮咚買菜的(de)銷貨成本爲(wéi / wèi) 50.61 億元，占收入的(de)比爲(wéi / wèi) 81.77%。

光是(shì)扣除商品的(de)硬成本後，叮咚買菜就(jiù)沒剩多少錢了(le／liǎo)。

與此同時(shí)，爲(wéi / wèi)獲得新用戶，叮咚買菜第三季度的(de)銷售與市場營銷費用同比增 206.8% 至 4.28 億元，一(yī / yì ／yí)般和(hé / huò)行政費用也(yě)因業務規模增長同比增 78.0% 至 1.53 億元。高達兩倍的(de)銷售費用增長，換來(lái)的(de)卻隻是(shì) 111.0% 的(de)收入增長，生鮮電商如今也(yě)面臨着和(hé / huò)其他(tā)電商一(yī / yì ／yí)樣的(de)獲客成本增加的(de)難題。

關于(yú)美菜網的(de)一(yī / yì ／yí)系列裁員動作，可能與上(shàng)市計劃不(bù)順利有關。就(jiù)在(zài) 1 月 12 日，瑞恩資本在(zài)公衆号上(shàng)發文表示，美菜網計劃今年上(shàng)半年在(zài)港交所遞交招股書，或已選擇中金公司、花旗、野村等投行負責其上(shàng)市事宜。

2021 年上(shàng)半年，美菜網已在(zài)美秘密遞交招股書，然而(ér)随着美股市場行情驟變，部分已上(shàng)市中概股尋求回港股二次上(shàng)市，不(bù)少 IPO 公司撤回和(hé / huò)推遲 IPO，将上(shàng)市地(dì / de)點改爲(wéi / wèi)香港。在(zài)這(zhè)樣的(de)背景下美菜網也(yě)不(bù)得不(bù)改道(dào)港股。

然而(ér)，在(zài) 2018 年 10 月拿到(dào)老虎環球基金和(hé / huò)高瓴資本的(de) 8 億美元融資後，美菜網就(jiù)再無融資信息傳出(chū)。雖然在(zài)這(zhè)之(zhī)後曾有消息稱美菜網曾尋求過軟銀的(de)投資，但最終以(yǐ)失敗告終。

近三年的(de)時(shí)間都再無募資的(de)進賬，讓美菜網現金流陷入緊張。

據了(le／liǎo)解，美菜網最初的(de)業務是(shì) B2B 生鮮電商，爲(wéi / wèi)中小餐廳提供生鮮電商服務。2021 年 1 月，美菜網開始在(zài)武漢向個(gè)人(rén)家庭提供生鮮電商服務。

從 to B 到(dào) to C，美菜網的(de)業務擴張既有疫情之(zhī)下B端客戶無訂單可下的(de)特殊原因，也(yě)有想借助生鮮電商在(zài)C端的(de)火熱尋找新的(de)增長點。但 to C 業務是(shì)一(yī / yì ／yí)把雙刃劍，規模增長快的(de)同時(shí)，燒錢也(yě)更快。

此前，美菜網曾被曝出(chū)要(yào / yāo)出(chū)售 to C 業務，可見急需回血。

有相關報道(dào)稱，若美菜網保持原有的(de)人(rén)員規模，現金流可能撐不(bù)過半年。

下沉市場的(de)悖論

和(hé / huò)前置倉的(de)宿命

第一(yī / yì ／yí)代生鮮電商成立距今已有近8、9 年，滲透率卻依然不(bù)高。

據老虎投研的(de)最新數據，當前生鮮電商的(de)滲透率僅爲(wéi / wèi) 14.6%。根據《2021 年中國(guó)生鮮電商行業報告》，截至 2021 年 9 月，即便是(shì)在(zài)一(yī / yì ／yí)線及新一(yī / yì ／yí)線城市，生鮮電商的(de)滲透也(yě)分别隻有 35.5%、18.9%。盡管二線及以(yǐ)下城市用戶占比在(zài)提升，在(zài) 4 年的(de)時(shí)間裏，從 2018 年 9 月的(de) 35.1% 增長到(dào) 2021 年 9 月的(de) 41.5%。

一(yī / yì ／yí)位曾做過美團買菜北京地(dì / de)區地(dì / de)推工作的(de)工作人(rén)員向《商業數據派》介紹說(shuō)，1 天 20 名新用戶下單的(de)要(yào / yāo)求也(yě)很難完成。年輕人(rén)基本上(shàng)都用過，上(shàng)了(le／liǎo)年紀的(de)根本不(bù)聽他(tā)說(shuō)什麽，有的(de)新用戶不(bù)過是(shì)老用戶的(de)另一(yī / yì ／yí)個(gè)手機号。

由此可見，在(zài)一(yī / yì ／yí)線及新一(yī / yì ／yí)線城市中，生鮮電商的(de)用戶增長已經遇到(dào)瓶頸，短時(shí)間内無法迅速擴大(dà)用戶規模，生鮮電商在(zài)下沉市場中的(de)表現也(yě)不(bù)盡人(rén)意。

但更可怕的(de)是(shì)，生鮮電商們面臨的(de)不(bù)僅是(shì)市場規模的(de)問題，而(ér)是(shì)其前置倉的(de)模式，邊際成本幾乎沒有遞減，隻能通過提高客單價來(lái)提高盈利能力。

我們此前在(zài)《兩大(dà)生鮮電商沖擊上(shàng)市，前置倉沒有赢家》中就(jiù)提到(dào)，每建一(yī / yì ／yí)個(gè)新的(de)前置倉都需要(yào / yāo)對倉儲、運輸、人(rén)工等各個(gè)環節做一(yī / yì ／yí)次投入，因此采用了(le／liǎo)前置倉模式的(de)叮咚買菜收入和(hé / huò)虧損幾乎是(shì)同倍增長。

叮咚買菜創始人(rén)梁昌霖曾表示，單個(gè)前置倉在(zài)經營 1 年以(yǐ)上(shàng)之(zhī)後，日訂單達到(dào) 1000 單平均客單價超過 65 元，每單刨去履單成本後就(jiù)可以(yǐ)達到(dào)3% 的(de)營業利潤，從而(ér)實現盈利。據海通證券的(de)研究報告，要(yào / yāo)想實現盈利，單倉訂單量需達到(dào) 1250 單/天才能實現盈虧平衡。

叮咚買菜的(de)财務數據顯示，2021 年第三季度僅履約費用就(jiù)有 23.09 億元，同期的(de)銷貨成本爲(wéi / wèi) 50.61 億元，二者合計超 70 億元，而(ér)叮咚買菜在(zài)第三季度的(de)總收入才 61.90 億元。

除居高不(bù)下的(de)銷貨成本與履約費用，以(yǐ)及越來(lái)越高的(de)獲客成本外，供應鏈也(yě)是(shì)制約生鮮電商盈利能力重要(yào / yāo)因素。叮咚買菜在(zài)其簡短的(de)三季報中表示，爲(wéi / wèi)進一(yī / yì ／yí)步提高效率和(hé / huò)降低運營成本，在(zài)供應鏈系統上(shàng)的(de)支出(chū)增加，從而(ér)導緻産品開發支出(chū)同比增 197.5% 至 2.57 億元。

不(bù)過，叮咚買菜首席戰略官俞樂在(zài)三季報中表示，預計在(zài)第四季度，在(zài)上(shàng)海将會實現盈虧平衡。

上(shàng)海作爲(wéi / wèi)叮咚買菜的(de)總部，也(yě)是(shì)消費能力最強的(de)一(yī / yì ／yí)線城市之(zhī)一(yī / yì ／yí)。即使其盈利後，也(yě)很難保證其經驗能複制到(dào)其他(tā)地(dì / de)區。

薄利的(de)賣菜，恐怕撐不(bù)起生鮮電商們的(de)夢想。