消費金融是(shì)當下互聯網金融乃至整個(gè)金融領域的(de)熱點，企業降杠杆、居民升杠杆被認爲(wéi / wèi)是(shì)未來(lái)經濟大(dà)趨勢，消費金融前景可觀。巨頭在(zài)做，創業公司也(yě)紮堆；商業銀行看重，傳統消費金融公司看重，BAT等互聯網企業也(yě)非常看重。

這(zhè)其中互聯網系消費金融業務已經成爲(wéi / wèi)消費金融市場的(de)重要(yào / yāo)力量，尤其是(shì)BAT巨頭攜大(dà)數據資源與技術優勢殺入消費金融領域，具備傳統金融所不(bù)具備的(de)能力。不(bù)過BAT三家各自的(de)優勢不(bù)同，做消費金融的(de)模式并不(bù)相同，解決問題的(de)方法也(yě)略有差異。

BAT都有哪些消費金融業務？

阿裏的(de)消費金融業務主要(yào / yāo)通過關聯企業螞蟻金服旗下的(de)花呗和(hé / huò)借呗兩款産品來(lái)開展。螞蟻花呗是(shì)分期付款服務，基于(yú)芝麻信用決定授信額度，金額在(zài)500-50000元不(bù)等，目前主攻電商消費場景。借呗是(shì)借款服務，芝麻信用分不(bù)低于(yú)600的(de)用戶就(jiù)有機會申請，最高可申請30萬元的(de)貸款，額度可轉到(dào)支付寶餘額。

百度消費金融業務主要(yào / yāo)通過“百度有錢花”來(lái)開展，主要(yào / yāo)有分期、信用支付和(hé / huò)現金貸三大(dà)類業務。目前重點推廣分期業務，以(yǐ)教育分期爲(wéi / wèi)突破口，逐步拓展到(dào)家裝、租房、醫美等領域。教育分期最高額度16萬，裝修最高額度20萬，醫美最高額度15萬。信用支付和(hé / huò)現金貸是(shì)借款類業務。

騰訊的(de)消費金融業務主要(yào / yāo)通過微衆銀行來(lái)開展，主要(yào / yāo)有微粒貸和(hé / huò)微車貸兩款産品，依托微信和(hé / huò)QQ兩個(gè)超級入口，向用戶提供日常消費類信用貸款，授信額度爲(wéi / wèi)500元-30萬元之(zhī)間，單筆爲(wéi / wèi)400到(dào)4萬元。

BAT做消費金融的(de)模式有什麽不(bù)同？

BAT都是(shì)互聯網巨頭，有令人(rén)羨慕的(de)大(dà)數據資源，有不(bù)錯的(de)數據分析、處理能力。本質上(shàng)三者都是(shì)利用大(dà)數據技術對用戶信用狀況進行評價，進而(ér)決定貸款額度并實施有效風控，來(lái)開展消費金融業務。但在(zài)細節上(shàng)，因爲(wéi / wèi)三家企業本身的(de)資源與能力不(bù)盡相同，模式也(yě)有一(yī / yì ／yí)定的(de)差異。

首先，核心資源優勢不(bù)一(yī / yì ／yí)樣，切入點也(yě)就(jiù)不(bù)一(yī / yì ／yí)樣，形成的(de)優勢業務也(yě)就(jiù)不(bù)一(yī / yì ／yí)樣。阿裏相對而(ér)言核心優勢在(zài)于(yú)電商購物場景，電商購物的(de)分期付款就(jiù)成了(le／liǎo)首要(yào / yāo)的(de)切入點，花呗也(yě)主要(yào / yāo)用于(yú)線上(shàng)購物。最初在(zài)阿裏體系内購物，之(zhī)後又增加了(le／liǎo)唯品會、亞馬遜等40多家電商平台。在(zài)此基礎上(shàng)花呗又在(zài)拓展線下，應用于(yú)大(dà)悅城等商場以(yǐ)及拜爾口腔等醫療支付場景。可以(yǐ)說(shuō)螞蟻金服的(de)消費金融主要(yào / yāo)是(shì)鞏固電商購物領域的(de)優勢并向線下消費場景進行拓展。

百度相對而(ér)言核心優勢在(zài)于(yú)大(dà)數據、人(rén)工智能等方面的(de)技術，基于(yú)這(zhè)些技術，百度金融将自身定位爲(wéi / wèi)科技金融公司，把自身的(de)技術與能力開放出(chū)來(lái)。通過超大(dà)規模集群技術、規模化機器學習等技術以(yǐ)及快速叠代的(de)風控模型，向合作夥伴輸出(chū)風控能力，合作夥伴則爲(wéi / wèi)百度提供場景。總體來(lái)說(shuō)百度消費金融是(shì)一(yī / yì ／yí)種能力開發、技術輸出(chū)的(de)模式。

騰訊相對而(ér)言核心優勢在(zài)于(yú)微信、QQ兩個(gè)超級入口，借助兩個(gè)入口以(yǐ)及基于(yú)社交數據的(de)信用評估體系，向騰訊的(de)用戶提供日常消費信貸産品。

其次，目前三家企業消費金融業務主攻的(de)場景并不(bù)相同。百度目前主要(yào / yāo)對接消費金額偏高、消費頻次較低的(de)信貸場景，如教育學費、裝修費用等，螞蟻金服主要(yào / yāo)對接消費金融不(bù)高但消費頻次較高的(de)信貸場景，如網上(shàng)購物等。騰訊微粒貸沒有披露相關資料。其平均每筆借款金額8000元左右，相對來(lái)說(shuō)金額偏中等，應該是(shì)主要(yào / yāo)對接居民日常消費相關的(de)信貸場景。

BAT眼中的(de)消費金融發展難點在(zài)哪裏？

消費金融雖然被業界看好，但業務發展過程中的(de)難點也(yě)是(shì)顯而(ér)易見的(de)。三家企業對此都有比較清晰的(de)認知。

螞蟻金服旗下芝麻信用總經理胡滔9月23日表示，消費金融在(zài)風控方面存在(zài)四大(dà)難題。一(yī / yì ／yí)是(shì)消費金融欺詐如何識别，二是(shì)用戶多平台借款如何防範，三是(shì)數億用戶缺少抵押和(hé / huò)傳統征信記錄，如何評價，四是(shì)違約逾期、欠債不(bù)還，如何懲戒。

在(zài)此之(zhī)前的(de)9月1日，百度主管消費金融業務的(de)副總裁黃爽表示，消費金融市場仍面臨信用下沉、風控線上(shàng)化、獲客成本增加、産品差異化程度低四大(dà)挑戰。

微衆銀行行長李南青在(zài)6月6日的(de)訪談中也(yě)表示，微衆銀行目前最大(dà)的(de)挑戰之(zhī)一(yī / yì ／yí)，是(shì)如何在(zài)符合金融規律、滿足監管政策的(de)前提下，平衡好行業規則和(hé / huò)移動互聯網時(shí)代用戶創新體驗需求，做好市場的(de)補充者。

綜合各家的(de)判斷，目前消費金融面臨的(de)需要(yào / yāo)突破的(de)具體難點主要(yào / yāo)是(shì)：1、如何服務低信用人(rén)群或無信用記錄的(de)群體，如何做好線上(shàng)風控；2、如何做好反欺詐，防範多平台貸款；3、如何有效進行逾期違約的(de)懲戒；4、如何降低獲客成本；5；産品如何差異化發展。

面對消費金融的(de)難點，三家都有哪些解決方案？

作爲(wéi / wèi)互聯網行業的(de)領軍企業，三家在(zài)破解消費金融難點方面都是(shì)利用數據和(hé / huò)技術能力，解決新問題。但具體方法略有差異。

1、如何服務低信用人(rén)群或無信用記錄的(de)群體，如何做好線上(shàng)風控

這(zhè)無疑是(shì)做好消費金融業務的(de)重中之(zhī)重，也(yě)是(shì)互聯網系消費金融公司的(de)核心能力。解決這(zhè)樣的(de)難題，套路主要(yào / yāo)有兩方面，一(yī / yì ／yí)是(shì)擴大(dà)數據源，二是(shì)通過技術提升風控模型的(de)有效性。

螞蟻金服方面，在(zài)擴大(dà)數據源的(de)路徑上(shàng)，花呗通過各類合作，可以(yǐ)獲取線上(shàng)消費數據、政府數據以(yǐ)及神州租車、婚戀網站、酒店等合作方的(de)數據，芝麻信用數據已覆蓋借貸、支付、出(chū)行、住宿、公益等數百種場景，包括電商數據、互聯網金融數據、公共機構數據、合作夥伴數據、用戶上(shàng)傳數據等，90%數據合作夥伴已來(lái)自阿裏、螞蟻之(zhī)外。在(zài)技術路徑上(shàng)，芝麻信用稱梯度提升決策樹、随機森林、神經網絡、分群調整技術、增量學習技術等在(zài)内的(de)大(dà)規模機器學習算法，可以(yǐ)爲(wéi / wèi)缺少信貸記錄的(de)人(rén)群做出(chū)客觀的(de)信用評價。

百度一(yī / yì ／yí)方面從政府、運營商、網貸、線上(shàng)合作夥伴等處獲取數據，另一(yī / yì ／yí)方面通過與教育、家裝、醫美等相關産業的(de)服務商合作獲取線下資料。另外也(yě)整合搜索數據和(hé / huò)包括百度地(dì / de)圖、手機百度等多個(gè)億級用戶的(de)應用數據；在(zài)技術路徑上(shàng)，通過人(rén)工智能、用戶畫像、帳号安全、精準建模等技術，擴大(dà)征信範圍，快速叠代風控模型識别用戶信用等級；另外，與FICO在(zài)在(zài)風控、智能評分、大(dà)數據應用、金融場景建設等領域合作， 投資ZestFinance，借助其數據挖掘能力和(hé / huò)模型開發能力。

騰訊方面，騰訊征信擁有龐大(dà)用戶群體在(zài)社交網絡上(shàng)的(de)海量信息，包括QQ、微信、财付通、 QQ 空間、騰訊網、 QQ 郵箱等社交網絡上(shàng)的(de)大(dà)量信息， 數據類型包括在(zài)線時(shí)長、登錄行爲(wéi / wèi)、虛拟财産、支付頻率、購物習慣、社交行爲(wéi / wèi)等。微衆銀行也(yě)多方面采集客戶信息、産品交易、信貸行爲(wéi / wèi)、征信、合作方和(hé / huò)第三方平台等不(bù)同領域的(de)風險數據。在(zài)技術路徑上(shàng)，微衆銀行引入國(guó)外新型風險識别和(hé / huò)算法技術，陸續建立了(le／liǎo)客戶分群授信、社交評分、信用評分、商戶授信管理、欺詐偵測等系列模型。

三家企業都構建了(le／liǎo)算法和(hé / huò)模型來(lái)搭建大(dà)數據風控體系，但具體的(de)技術路線上(shàng)略有差異。當然，以(yǐ)上(shàng)都是(shì)從公開資料中整合的(de)信息，各家風控技術和(hé / huò)模型的(de)有效性都有待于(yú)時(shí)間和(hé / huò)實踐的(de)檢驗。

2、如何做好反欺詐，防範多平台貸款

在(zài)反欺詐方面，措施基本上(shàng)包括兩方面，一(yī / yì ／yí)是(shì)通過圖像識别、活體識别等人(rén)工智能技術來(lái)鑒定真實身份，防止欺詐，另一(yī / yì ／yí)方面是(shì)通過大(dà)數據模型和(hé / huò)算法發現欺詐行爲(wéi / wèi)。

百度一(yī / yì ／yí)直發力人(rén)工智能領域，在(zài)語音識别、圖像識别、活體識别、在(zài)線手寫簽名認證方面具備技術積累，語音識别可以(yǐ)應用于(yú)聲紋支付等場景，圖像識别适用于(yú)身份驗證等場景，活體識别适用于(yú)遠程開戶等場景，防止申請人(rén)利用别人(rén)的(de)照片進行遠程身份驗證；在(zài)線手寫簽名認證适用于(yú)安全性要(yào / yāo)求較高的(de)身份認證領域。在(zài)算法方面，百度金融通過大(dà)數據風控平台的(de)六大(dà)引擎來(lái)做信貸全流程管理，其中包括反欺詐引擎。

騰訊方面，騰訊優圖人(rén)臉識别技術與騰訊征信、微衆銀行、财付通合作，進行用戶身份驗證，進而(ér)對用戶進行信用評估。微粒貸構建了(le／liǎo)反欺詐模型，通過分析客戶線上(shàng)行爲(wéi / wèi)的(de)一(yī / yì ／yí)緻性、終端設備、IP、區域等信息，預測客戶申請和(hé / huò)交易中的(de)欺詐可能性；通過分析客戶與客戶之(zhī)間信息呈現的(de)共性特征，預測群體客戶的(de)欺詐可能性。

螞蟻金服與Face++合作，研發了(le／liǎo)人(rén)工智能生物識别機器人(rén)“螞可”，可用作身份驗證基礎平台。在(zài)技術上(shàng)，螞蟻花呗則通過三道(dào)防火牆，即智能風控大(dà)腦、反欺詐決策引擎以(yǐ)及合作夥伴的(de)聯防聯控機制，來(lái)實施反欺詐。

智能風控大(dà)腦通過網絡環境、使用設備、和(hé / huò)本人(rén)此前的(de)使用習慣等多個(gè)緯度，來(lái)判斷是(shì)否本人(rén)在(zài)使用這(zhè)個(gè)賬戶；反欺詐決策引擎實時(shí)監控交易細節，實時(shí)分析買家賣家信息及曆史交易信息等，通過數十個(gè)反欺詐反套現風控模型識别出(chū)有套現或欺詐風險的(de)交易；螞蟻花呗還與淘寶、大(dà)衆點評、微博等平台建立了(le／liǎo)聯防聯控機制。

3、如何有效進行逾期違約的(de)懲戒

對于(yú)違約行爲(wéi / wèi)的(de)懲戒，三家企業的(de)做法大(dà)緻相同，包括收取違約金、計入征信記錄、加強催收等。

在(zài)違約金方面，官方資料顯示，花呗逾期之(zhī)後，逾期利息按當期未還金額的(de)0.05%按日收取。微粒貸自逾期之(zhī)日起，每天對逾期本金額外收取約定利率50%的(de)罰息。百度有錢花從最晚還款日開始按照本期應還金額的(de)萬分之(zhī)五每天計收逾期費。

螞蟻金服旗下芝麻信用與最高人(rén)民法院簽署了(le／liǎo)對失信被執行人(rén)信用懲戒合作備忘錄。雙方實現數據對接，在(zài)消費金融、螞蟻小貸、信用卡、P2P、酒店、租房、租車等場景通過網絡等渠道(dào)全面限制失信被執行人(rén)，失信被執行人(rén)申請貸款、融資，通過淘寶或天貓平台購買機票、列車軟卧、保險理财産品及非經營必需車輛、旅遊、度假産品等，預定三星級以(yǐ)上(shàng)賓館、酒店，在(zài)互聯網的(de)奢侈品交易等高消費行爲(wéi / wèi)等均受到(dào)限制。這(zhè)對于(yú)長期逾期違約的(de)用戶會有比較好的(de)懲戒意義。

4、如何降低獲客成本；

在(zài)獲客方面，三家企業都有用戶畫像方面的(de)技術，爲(wéi / wèi)精準獲取用戶、降低獲客成本提供技術保障。

三家企業不(bù)同的(de)資源與模式也(yě)決定了(le／liǎo)獲客方式的(de)不(bù)同。微粒貸擁有微信和(hé / huò)手機QQ兩個(gè)超級入口，可以(yǐ)通過這(zhè)兩個(gè)用戶量大(dà)且高頻的(de)應用爲(wéi / wèi)微粒貸導入流量；螞蟻花呗的(de)獲客優勢在(zài)于(yú)支付寶的(de)入口，以(yǐ)及淘寶、天貓等購物場景，借助場景導入用戶；百度一(yī / yì ／yí)方面通過搜索等業務渠道(dào)導入消費信貸用戶，另一(yī / yì ／yí)方面通過與教育、家裝等合作商戶導入用戶，爲(wéi / wèi)商戶提供涵蓋營銷、金融方面的(de)全面管理方案，增強對商戶的(de)吸引力。

三家企業的(de)模式将給消費金融市場帶來(lái)什麽影響？

傳統銀行一(yī / yì ／yí)直有消費金融業務，持有消費金融牌照的(de)企業也(yě)早已推出(chū)服務，但相比之(zhī)下，互聯網巨頭攜自身的(de)技術與數據資源入場，給消費金融帶來(lái)的(de)改變或許更大(dà)。

消費金融本質上(shàng)是(shì)普惠金融，爲(wéi / wèi)普通民衆提供日常消費領域的(de)信貸服務，普通民衆缺乏足夠的(de)抵押，銀行流水金額可能也(yě)不(bù)高，通過傳統消費金融模式開展風控存在(zài)很大(dà)難度。BAT三巨頭則擁有大(dà)數據資源與大(dà)數據風控能力，可以(yǐ)提供線上(shàng)的(de)風控解決方案，從而(ér)爲(wéi / wèi)收入很一(yī / yì ／yí)般的(de)用戶群體提供信貸服務，真正實現普惠金融。

這(zhè)方面的(de)資源與能力顯然傳統銀行與消費金融公司并不(bù)具備。三家企業的(de)強勢入局，正在(zài)逐步改變消費金融行業的(de)核心競争力，由線下風控模式逐步向線上(shàng)大(dà)數據風控模式轉變。

三家企業模式略有不(bù)同，對行業的(de)影響也(yě)就(jiù)略有不(bù)同。相比之(zhī)下螞蟻金服對于(yú)購物場景挖掘很深，并向其他(tā)領域拓展，其自營屬性更強一(yī / yì ／yí)些。這(zhè)對于(yú)做大(dà)消費購物領域的(de)消費金融規模有積極意義。百度消費金融和(hé / huò)微衆銀行則都傾向于(yú)輸出(chū)自身的(de)數據資源與技術能力，整合銀行、商戶等各方面資源，搭建消費金融生态。如微衆銀行更多整合銀行方面的(de)資源，擴大(dà)資金來(lái)源，百度整合教育、家裝等商戶，拓展信貸場景。這(zhè)樣的(de)模式會對消費金融生态産生積極影響，使消費金融各類主體可以(yǐ)分享互聯網巨頭的(de)數據與技術能力。

當然，目前還在(zài)消費金融消費金融初級階段，各方攜自身優勢入場，模式會有比較大(dà)的(de)差異，但随着進一(yī / yì ／yí)步的(de)發展，下一(yī / yì ／yí)步大(dà)家都需要(yào / yāo)開拓更多場景來(lái)增加業務量，也(yě)就(jiù)需要(yào / yāo)更多與外界的(de)合作，或許在(zài)未來(lái)，三家企業的(de)模式趨同性會越來(lái)越強。

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